삼성전자 주가 하락 원인, 자사주 매입으로 주주 달랜다

안녕하세요. 보나입니다.

 

삼성전자 주가는 연초 이후 30% 이상 하락한 상태죠.

 

주가 하락 요인은 복합적입니다. 대만 TSMC와의 기술 격차로 파운드리 시장에서 점유율 늘리는 데 어려움을 겪고 있죠.

 

환율 상승과 미국 금리 인상 등의 요인으로 외국인 투자자들이 지속적인 매도세를 보이면서, 주가에도 영향을 미치고 있습니다.

 

정체된 메모리 반도체 시장 수요 역시 삼성전자 주가에 영향을 주는 요인 중 하나입니다.

 

또한, 미중간 반도체 산업을 둘러싼 갈등과 주요 국가들의 반도체 자급자족 정책도 삼성전자에 큰 부담으로 작용하고 있습니다.

 

삼성전자 주가 하락에 '자사주 매입' 특단 조치

삼성전자 주가 하락 원인, 자사주 매입으로 주주 달랜다

때문에 삼성전자가 18일부터 1년간 약 10조 원 규모의 자사주를 매입한다고 발표한 것은 이해가 되는 행보인데요.

 

연초 이후 주가가 30% 이상 하락해 기업 가치가 청산 가치 이하로 떨어진 상황에서, 투자자들을 달래기 위한 ‘초강력’ 주주환원 정책을 내놓은 것으로 분석됩니다.

 

삼성전자는 15일 이사회를 열어 이 같은 계획을 의결했습니다.

주주 가치 제고 목적

우선 18일부터 3개월간 약 3조 원 규모의 자사주를 장내 매수해 전량 소각할 예정입니다.

 

매입 규모는 보통주 5,014만 4,628주와 우선주 691만 2,036주로, 전체 발행 주식 수 대비 각각 0.84%에 해당합니다.

 

나머지 7조 원 규모의 자사주 매수는 주주 가치를 높이는 관점에서 시기와 활용 방안을 다각도로 논의한 뒤 결정할 예정인 것으로 전해집니다.

 

이번 매수 규모는 삼성전자가 보유한 현금·현금성 자산(올해 3분기 말 기준 약 103조 7,765억 원)의 9.6%에 해당합니다.

 

인수합병(M&A)이나 연구개발(R&D), 시설 투자 대신 대규모 자금을 주주환원에 투입하기로 한 것은 ‘주주 가치 제고’의 필요성이 커졌기 때문입니다.

 

삼성전자 주가, 경쟁사 대비 부진한 성적표

삼성전자 주가 하락 원인, 자사주 매입으로 주주 달랜다

삼성전자 주가 하락 원인, 자사주 매입으로 주주 달랜다

올해 초 이후 삼성전자 주가는 32.8% 하락했으며, 같은 기간 TSMC(74.5%), 미디어텍(29.5%), SK하이닉스(25.1%) 등 경쟁사 대비 부진한 상황입니다.

 

삼성전자는 2015년과 2017년에도 각각 11조 4,000억 원과 9조 3,000억 원 규모의 자사주 매입 및 소각 계획을 발표한 바 있습니다.

 

처음 자사주 매입 계획이 발표된 2015년 10월 말부터 매입·소각이 완료된 2018년 11월 말까지 삼성전자 주가는 52.5% 상승했습니다.

삼성전자는 이번에도 주주를 위해 기업 가치를 높이고 주가 방어에 최선을 다하겠다는 입장입니다.

 

지속적인 주가 하락 방지 목적

삼성전자가 15일 예고 없이 대규모 자사주 매입을 공시한 것은 지속적인 주가 하락을 방치하지 않으려는 행보로 풀이됩니다.

 

올해 7월 최고가인 8만 8,800원에서 지난 14일 4만 9,900원으로 마감하며 약 43.8% 급락한 바 있습니다.

 

이는 코로나19 확산이 극에 달했던 2020년 6월 이후 약 4년 5개월 만에 기록한 ‘4만전자’ 수준으로, 시가총액 또한 약 230조 원 증발하며 300조 원 아래로 떨어졌습니다.

투자 심리 개선할 계기 될 전망

증권가는 이번 자사주 매입을 긍정적으로 보고 있습니다.

 

외국인 투자자들이 삼성전자를 연속으로 순매도하던 상황에서 투자 심리를 개선할 수 있는 계기가 될 것이라는 평가인데요.

 

주주환원책이 기대되던 가운데 10조 원이라는 예상 외의 대규모 발표가 시장에 긍정적인 영향을 줄 것으로 예상됩니다.

삼성전자 주가 하락 원인, 자사주 매입으로 주주 달랜다

15일 삼성전자 주가는 외국인 저가 매수세가 유입되면서 큰 폭으로 반등하며 ‘5만전자’를 회복했습니다.

 

다만 일회성 조치에 그칠 경우 주가 반등의 모멘텀이 약화될 수 있다는 우려도 나옵니다.

 

업황 펀더멘털이 단기간에 크게 바뀌기 어렵기 때문에, 추가적인 주주환원 조치가 필요하다는 시장의 기대가 반영된 의견입니다.

 

주주 환원 조치가 일회성으로 끝난다면 큰 효과를 보기 어렵다는 지적이 나옵니다.

 

오늘도 읽어 주셔서 감사합니다.